{"id":7257,"date":"2017-03-13T13:47:02","date_gmt":"2017-03-13T11:47:02","guid":{"rendered":"https:\/\/winheller.com\/blog\/?p=7257"},"modified":"2017-03-13T15:35:40","modified_gmt":"2017-03-13T13:35:40","slug":"wphg-bussgeldleitlinien-2-hoehere-sanktionen","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/winheller.com\/blog\/wphg-bussgeldleitlinien-2-hoehere-sanktionen\/","title":{"rendered":"WpHG-Bu\u00dfgeldleitlinien II: Sanktionen werden deutlich h\u00f6her"},"content":{"rendered":"

Bei Verst\u00f6\u00dfen gegen das WpHG kann die BaFin seit November 2015 bzw. Juli 2016 deutlich h\u00f6here Sanktionen verh\u00e4ngen. Wie die Aufsicht k\u00fcnftig Bu\u00dfgelder bemisst, hat sie in ihren k\u00fcrzlich ver\u00f6ffentlichten WpHG-Bu\u00dfgeldleitlinien II<\/strong><\/a>, konkretisiert.<\/p>\n

Allgemeiner und Besonderer Teil<\/h3>\n

Die WpHG-Bu\u00dfgeldleitlinien II gliedern sich in einen Allgemeinen und einen Besonderen Teil. Der Allgemeine Teil beschreibt den Geltungsbereich der Leitlinien und erl\u00e4utert die Grunds\u00e4tze f\u00fcr die Bu\u00dfgeldzumessung vor dem Hintergrund alternativer Bu\u00dfgeldrahmen (betragsm\u00e4\u00dfig, umsatzbezogen, mehrerl\u00f6sbezogen). Durch die Umgestaltung der gesetzlichen Vorgaben wird die BaFin im Rahmen der Festsetzung einer Geldbu\u00dfe zun\u00e4chst auf der ersten Stufe den im Einzelfall einschl\u00e4gigen Bu\u00dfgeldrahmen bestimmen, bevor auf der zweiten Stufe die konkrete Bu\u00dfgeldzumessung anhand eines Verfahrens in drei Schritten erfolgt. Im Besonderen Teil finden sich n\u00e4here Ausf\u00fchrungen zur Ermittlung der Grundbetr\u00e4ge f\u00fcr die von den Leitlinien erfassten kapitalmarktrechtlichen Verst\u00f6\u00dfe.<\/p>\n

Deutlich h\u00f6here Bu\u00dfgelder\u00a0f\u00fcr Unternehmen<\/h3>\n

Die \u00fcberarbeiteten Leitlinien sehen f\u00fcr Verst\u00f6\u00dfe gegen die Ad-hoc-Publizit\u00e4t sowie bei versp\u00e4teten Stimmrechtsmeldungen und Finanzberichterstattungen deutlich h\u00f6here Bu\u00dfgelder f\u00fcr Unternehmen und deren Manager vor als bisher.<\/p>\n

Diese betragen beispielsweise bei Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von \u00fcber 20 Milliarden Euro und einem relevanten Umsatz von 50 Milliarden Euro bei au\u00dferordentlich schweren Verst\u00f6\u00dfen gegen die Finanzberichterstattungspflichten zwischen 2 und\u00a02,5 Milliarden Euro (5% des relevanten Umsatzes). Bei au\u00dferordentlich schweren Verst\u00f6\u00dfen gegen die Ad-hoc-Publizit\u00e4t kann die Strafe sogar zwischen 800 Millionen und\u00a01 Milliarde Euro (2% des relevanten Umsatzes) liegen. Zum Vergleich: Bisher lag das maximale Bu\u00dfgeld bei Verst\u00f6\u00dfen gegen die Finanzberichterstattungspflichten bei 200.000 Euro.<\/p>\n

BaFin m\u00f6chte mit Augenma\u00df vorgehen<\/h3>\n

Angesichts des weiten umsatzbezogenen Bu\u00dfgeldrahmens hat die BaFin erkl\u00e4rt, insbesondere bei weniger schweren Verst\u00f6\u00dfen mit Augenma\u00df vorzugehen und im Einzelfall Geldbu\u00dfen festzusetzen, die weit unterhalb der gesetzlich festgelegten Obergrenze liegen. Aber auch diese Summen k\u00f6nnen noch empfindlich hoch sein. So schl\u00e4gt etwa ein versp\u00e4teter Finanzbericht bei einem Bu\u00dfgeldrahmen (H\u00f6chstbetrag) bis zu 10 Millionen Euro bei gro\u00dfen Unternehmen im Regelfall je nach Schweregrad mit 2 bis 8 Millionen Euro und bei kleinen Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von weniger als 10 Millionen Euro mit 300.000 bis zu 3 Millionen Euro zu Buche. F\u00fcr die verantwortlichen Manager betr\u00e4gt bei einem Bu\u00dfgeldrahmen bis zu 2 Millionen Euro bei gro\u00dfen Unternehmen der Grundbetrag zwischen 400.000 und 1,6 Millionen Euro und bei kleinen Unternehmen zwischen 60.000 und 600.000 Euro.<\/p>\n

Zudem werden die verh\u00e4ngten Ma\u00dfnahmen auf der Website der BaFin ver\u00f6ffentlicht.<\/p>\n

F\u00fcr alle Fragen rund um die Themen Ad-hoc-Publizit\u00e4t, Stimmrechtsmitteilungen und kapitalmarktrechtliche Ver\u00f6ffentlichungspflichten sowie WpHG-Bu\u00dfgeldleitlinien II stehen Ihnen unsere im Kapitalmarktrecht spezialisierten Anw\u00e4lte<\/strong><\/a> gerne zur Verf\u00fcgung.<\/p>\n

Weiterlesen:
\nKapitalverwaltungsgesellschaft vs. AIF-Investmentgesellschaft \u2013 BaFin regelt Kompetenzen<\/strong><\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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