{"id":23306,"date":"2026-03-26T16:37:28","date_gmt":"2026-03-26T14:37:28","guid":{"rendered":"https:\/\/winheller.com\/blog\/?p=23306"},"modified":"2026-03-30T11:51:51","modified_gmt":"2026-03-30T09:51:51","slug":"kapitaleinkunfte-20-estg-transaktionskosten-abziehbar","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/winheller.com\/blog\/kapitaleinkunfte-20-estg-transaktionskosten-abziehbar\/","title":{"rendered":"Kapitaleink\u00fcnfte nach \u00a7 20 EStG: Sind Transaktionskosten steuerlich abziehbar?"},"content":{"rendered":"\n<p>Steuerpflichtige mit gr\u00f6\u00dferen <strong>Depotvolumina <\/strong>und erheblichen <strong>Kapitaleink\u00fcnften <\/strong>stehen immer wieder vor der Frage, welche mit ihrer Kapitalanlage verbundenen Kosten steuerlich geltend gemacht werden k\u00f6nnen.<\/p>\n\n\n\n<p>Der Grundsatz des \u00a7 20 EStG lautet zun\u00e4chst: Werbungskosten sind <strong>nicht abziehbar<\/strong>. Doch dieser Grundsatz kennt praxisrelevante <strong>Ausnahmen<\/strong>, die gerade f\u00fcr <strong><a href=\"https:\/\/www.winheller.com\/private-clients.html\" title=\"verm\u00f6gende Privatanleger\">verm\u00f6gende Privatanleger<\/a><\/strong> von erheblicher Bedeutung sein k\u00f6nnen. Wir erkl\u00e4ren, welche dies sind.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Kein Werbungskostenabzug bei Eink\u00fcnften aus Kapitalverm\u00f6gen<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Seit Einf\u00fchrung der Abgeltungsteuer im Jahr 2009 sind Werbungskosten bei Eink\u00fcnften aus Kapitalverm\u00f6gen gem\u00e4\u00df \u00a7 20 Abs. 9 EStG grunds\u00e4tzlich <strong>nicht mehr abziehbar<\/strong>. An ihre Stelle tritt der <strong>Sparerpauschbetrag <\/strong>in H\u00f6he von derzeit <strong>1.000 Euro<\/strong> (f\u00fcr Alleinstehende) bzw. 2.000 Euro (f\u00fcr Ehegatten). Depot- und Verm\u00f6gensverwaltungsgeb\u00fchren k\u00f6nnen daher im Regelfall steuerlich nicht ber\u00fccksichtigt werden.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Ausnahme: Steuerliche Ber\u00fccksichtigung von Transaktionskosten<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Eine wichtige Ausnahme vom Werbungskostenabzugsverbot gilt f\u00fcr <strong>Transaktionskosten<\/strong>, also Aufwendungen, die in unmittelbarem Zusammenhang mit einem konkreten <strong>Ver\u00e4u\u00dferungs- oder Anschaffungsgesch\u00e4ft<\/strong> stehen. Diese werden nicht als allgemeine Werbungskosten behandelt, sondern als Teil der Anschaffungs- bzw. Ver\u00e4u\u00dferungskosten, was zu einer direkten Minderung des steuerpflichtigen Gewinns f\u00fchrt:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Transaktionskosten bei der Ver\u00e4u\u00dferung <\/strong>(z.B. Orderprovisionen, Maklergeb\u00fchren): Aufwendungen, die in unmittelbarem Zusammenhang mit dem Ver\u00e4u\u00dferungsgesch\u00e4ft entstehen, mindern den steuerpflichtigen Ver\u00e4u\u00dferungsgewinn.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Transaktionskosten beim Erwerb: <\/strong>Diese sind den Anschaffungsnebenkosten zuzuordnen und erh\u00f6hen damit die steuerlichen Anschaffungskosten. Im Falle einer sp\u00e4teren Ver\u00e4u\u00dferung mindern sie entsprechend den steuerpflichtigen Ver\u00e4u\u00dferungsgewinn.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Dieser Mechanismus ist zwar nicht neu, wird in der Beratungspraxis jedoch nach wie vor untersch\u00e4tzt, insbesondere bei Mandanten mit h\u00e4ufigem Wertpapierhandel oder hohem Transaktionsvolumen.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Transaktionskostenanteil der All-in-Fee<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Viele Kreditinstitute und Verm\u00f6gensverwalter erheben ein <strong>pauschales Entgelt<\/strong>, das s\u00e4mtliche Dienstleistungen, von der Depotf\u00fchrung \u00fcber die Anlageberatung bis hin zur Transaktionsausf\u00fchrung, in einer einheitlichen Geb\u00fchr b\u00fcndelt (sogenannte All-in-Fee). Die Frage, ob und in welchem Umfang diese Pauschalgeb\u00fchr steuerlich ber\u00fccksichtigt werden kann, ist in unserer Praxis h\u00e4ufig Gegenstand von <strong>Diskussionen mit der Finanzverwaltung<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Grunds\u00e4tzlich gilt: Der in der All-in-Fee enthaltene Transaktionskostenanteil kann steuerlich angesetzt werden, sofern folgende Voraussetzungen erf\u00fcllt sind:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Vertragliche Fixierung: <\/strong>Die H\u00f6he des Transaktionskostenanteils muss im Verm\u00f6gensverwaltungsvertrag ausdr\u00fccklich und nachvollziehbar festgehalten sein.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Sachgerechte Berechnung: <\/strong>Die Transaktionskostenpauschale muss auf einer sachgerechten und nachpr\u00fcfbaren Berechnung beruhen.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Obergrenze von 50 %: <\/strong>Die Transaktionskostenpauschale darf 50 % der gesamten All-in-Fee nicht \u00fcberschreiten. Nur dann ist sie im Rahmen des Kapitalertragsteuerabzugs in den Verlustverrechnungstopf einzustellen.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Keine Doppelber\u00fccksichtigung: <\/strong>Wird die Pauschale angesetzt, d\u00fcrfen Einzelver\u00e4u\u00dferungskosten nicht zus\u00e4tzlich geltend gemacht werden. Eine Ausnahme gilt lediglich f\u00fcr weiterberechnete Spesen von dritter Seite.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Reduktion der Steuerlast m\u00f6glich<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>F\u00fcr Steuerpflichtige und Mandanten mit hohen Depotvolumina und entsprechendem Transaktionsaufkommen kann die steuerliche Ber\u00fccksichtigung des Transaktionskostenanteils einer All-in-Fee zu einer sp\u00fcrbaren <strong>Reduktion der Steuerlast<\/strong> f\u00fchren. Entscheidend ist, dass die vertraglichen Grundlagen bereits bei<strong> Abschluss des Verm\u00f6gensverwaltungsvertrags<\/strong> so gestaltet werden, dass der Transaktionskostenanteil klar ausgewiesen und nachvollziehbar berechnet ist.<\/p>\n\n\n\n<p>Wir empfehlen daher, bestehende Verm\u00f6gensverwaltungsvertr\u00e4ge auf ihre steuerliche Optimierungsf\u00e4higkeit hin zu pr\u00fcfen und gegebenenfalls mit dem depotf\u00fchrenden Institut eine Anpassung der Vertragsgestaltung zu er\u00f6rtern.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>WINHELLER ber\u00e4t zu Steuern in der Verm\u00f6gensverwaltung<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Haben Sie Fragen zur steuerlichen Behandlung Ihrer Kapitalanlagen oder m\u00f6chten Sie Ihren Verm\u00f6gensverwaltungsvertrag auf steuerliche Optimierungspotenziale pr\u00fcfen lassen? Wir stehen Ihnen gerne <strong><a href=\"https:\/\/www.winheller.com\/kontaktanfahrt.html\" title=\"beratend zur Seite\">beratend zur Seite<\/a><\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<div style=\"height:76px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">FAQs | H\u00e4ufig gestellte Fragen zu Transaktionskosten bei Kapitaleink\u00fcnften<\/h2>\n\n\n<div  class=\"ewd-ufaq-faq-list ewd-ufaq-page-type-distinct ewd-ufaq-category-tabs-\" id='ewd-ufaq-faq-list'>\n\n\t<input type='hidden' name='show_on_load' value='' id='ewd-ufaq-show-on-load' \/>\n<input type='hidden' name='include_category' value='transaktionskosten-abziehbar' id='ewd-ufaq-include-category' \/>\n<input type='hidden' name='exclude_category' value='' id='ewd-ufaq-exclude-category' \/>\n<input type='hidden' name='orderby' value='title' id='ewd-ufaq-orderby' \/>\n<input type='hidden' name='order' value='asc' id='ewd-ufaq-order' \/>\n<input type='hidden' name='post_count' value='-1' id='ewd-ufaq-post-count' \/>\n<input type='hidden' name='current_url' value='\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23306' id='ewd-ufaq-current-url' \/>\n\t\n\t\n\t<div class='ewd-ufaq-faqs'>\n\n\t\t<div  class=\"ewd-ufaq-faq-div ewd-ufaq-faq-column-count-one ewd-ufaq-faq-responsive-columns- ewd-ufaq-faq-display-style-default ewd-ufaq-can-be-toggled\" id='ewd-ufaq-post-23332-h0RiMovzoN' data-post_id='23332'>\n\n\t\t\n\t<div class='ewd-ufaq-faq-title ewd-ufaq-faq-toggle'>\n\t\n\t<a class='ewd-ufaq-post-margin'  href='#' role=\"button\">\n\n\t\t<div class='ewd-ufaq-post-margin-symbol ewd-ufaq-'>\n\t\t\t<span >a<\/span>\n\t\t<\/div>\n\n\t\t<div class='ewd-ufaq-faq-title-text'>\n\n\t\t\t<h4>\n\t\t\t\tK\u00f6nnen neben der all\u2011in\u2011fee noch weitere Transaktionskosten angesetzt werden?\t\t\t<\/h4>\n\n\t\t<\/div>\n\n\t\t<div class='ewd-ufaq-clear'><\/div>\n\n\t<\/a>\n\t\n<\/div>\n\t\n\t<div class='ewd-ufaq-faq-body ewd-ufaq-hidden' >\n\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t<div class='ewd-ufaq-post-margin ewd-ufaq-faq-post'>\n\t\n<p>Ja, weiterberechnete Einzelspesen Dritter (z.B. B\u00f6rsengeb\u00fchren) k\u00f6nnen zus\u00e4tzlich ber\u00fccksichtigt werden, sofern sie nicht bereits in der Pauschale enthalten sind.<\/p>\n<\/div>\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t<\/div>\n\n<\/div><div  class=\"ewd-ufaq-faq-div ewd-ufaq-faq-column-count-one ewd-ufaq-faq-responsive-columns- ewd-ufaq-faq-display-style-default ewd-ufaq-can-be-toggled\" id='ewd-ufaq-post-23329-iIWQG3JU3C' data-post_id='23329'>\n\n\t\t\n\t<div class='ewd-ufaq-faq-title ewd-ufaq-faq-toggle'>\n\t\n\t<a class='ewd-ufaq-post-margin'  href='#' role=\"button\">\n\n\t\t<div class='ewd-ufaq-post-margin-symbol ewd-ufaq-'>\n\t\t\t<span >a<\/span>\n\t\t<\/div>\n\n\t\t<div class='ewd-ufaq-faq-title-text'>\n\n\t\t\t<h4>\n\t\t\t\tSind Transaktionskosten zus\u00e4tzlich zum Sparerpauschbetrag abziehbar?\t\t\t<\/h4>\n\n\t\t<\/div>\n\n\t\t<div class='ewd-ufaq-clear'><\/div>\n\n\t<\/a>\n\t\n<\/div>\n\t\n\t<div class='ewd-ufaq-faq-body ewd-ufaq-hidden' >\n\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t<div class='ewd-ufaq-post-margin ewd-ufaq-faq-post'>\n\t\n<p>Ja. Transaktionskosten mindern als Anschaffungs\u2011 oder Ver\u00e4u\u00dferungskosten direkt den steuerpflichtigen Gewinn und wirken damit neben dem Sparerpauschbetrag.<\/p>\n<\/div>\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t<\/div>\n\n<\/div><div  class=\"ewd-ufaq-faq-div ewd-ufaq-faq-column-count-one ewd-ufaq-faq-responsive-columns- ewd-ufaq-faq-display-style-default ewd-ufaq-can-be-toggled\" id='ewd-ufaq-post-23331-VJ1hHRClTt' data-post_id='23331'>\n\n\t\t\n\t<div class='ewd-ufaq-faq-title ewd-ufaq-faq-toggle'>\n\t\n\t<a class='ewd-ufaq-post-margin'  href='#' role=\"button\">\n\n\t\t<div class='ewd-ufaq-post-margin-symbol ewd-ufaq-'>\n\t\t\t<span >a<\/span>\n\t\t<\/div>\n\n\t\t<div class='ewd-ufaq-faq-title-text'>\n\n\t\t\t<h4>\n\t\t\t\tUnter welchen Voraussetzungen ist der Transaktionskostenanteil einer all\u2011in\u2011fee absetzbar?\t\t\t<\/h4>\n\n\t\t<\/div>\n\n\t\t<div class='ewd-ufaq-clear'><\/div>\n\n\t<\/a>\n\t\n<\/div>\n\t\n\t<div class='ewd-ufaq-faq-body ewd-ufaq-hidden' >\n\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t<div class='ewd-ufaq-post-margin ewd-ufaq-faq-post'>\n\t\n<p>Er muss im Verm\u00f6gensverwaltungsvertrag ausdr\u00fccklich ausgewiesen, sachgerecht berechnet und darf in der Regel 50% der gesamten all\u2011in\u2011fee nicht \u00fcberschreiten; dann kann er im Verlustverrechnungstopf ber\u00fccksichtigt werden.<\/p>\n<\/div>\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t<\/div>\n\n<\/div><div  class=\"ewd-ufaq-faq-div ewd-ufaq-faq-column-count-one ewd-ufaq-faq-responsive-columns- ewd-ufaq-faq-display-style-default ewd-ufaq-can-be-toggled\" id='ewd-ufaq-post-23330-G02gxoxYEm' data-post_id='23330'>\n\n\t\t\n\t<div class='ewd-ufaq-faq-title ewd-ufaq-faq-toggle'>\n\t\n\t<a class='ewd-ufaq-post-margin'  href='#' role=\"button\">\n\n\t\t<div class='ewd-ufaq-post-margin-symbol ewd-ufaq-'>\n\t\t\t<span >a<\/span>\n\t\t<\/div>\n\n\t\t<div class='ewd-ufaq-faq-title-text'>\n\n\t\t\t<h4>\n\t\t\t\tZ\u00e4hlen Depot- und Verm\u00f6gensverwaltungsgeb\u00fchren zu den Transaktionskosten?\t\t\t<\/h4>\n\n\t\t<\/div>\n\n\t\t<div class='ewd-ufaq-clear'><\/div>\n\n\t<\/a>\n\t\n<\/div>\n\t\n\t<div class='ewd-ufaq-faq-body ewd-ufaq-hidden' >\n\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t<div class='ewd-ufaq-post-margin ewd-ufaq-faq-post'>\n\t\n<p>Nein. Laufende Depot- und Verm\u00f6gensverwaltungsgeb\u00fchren gelten als allgemeine Verwaltungskosten und sind seit Einf\u00fchrung der Abgeltungsteuer nicht mehr als Werbungskosten abziehbar.<\/p>\n<\/div>\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\n\t<\/div>\n\n<\/div>\n\t<\/div>\n\n\t\n<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Steuerpflichtige mit gr\u00f6\u00dferen Depotvolumina und erheblichen Kapitaleink\u00fcnften stehen immer wieder vor der Frage, welche mit ihrer Kapitalanlage verbundenen Kosten steuerlich geltend gemacht werden k\u00f6nnen. Der Grundsatz des \u00a7 20 EStG lautet zun\u00e4chst: Werbungskosten sind nicht abziehbar. 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